IPO Anthropic у кілька разів перепідписане, CoreWeave повертає довіру інвесторів, NVIDIA опинилася під тиском
Попит на акції Anthropic у кілька разів перевищив пропозицію, і компанія може залучити до $90,4 млрд у межах найбільшого IPO в історії США. Тим часом сильний квартальний звіт CoreWeave розвіяв частину побоювань щодо її боргового навантаження.
Акції Anthropic користуються в інвесторів небаченим попитом: заявки в кілька разів перевищили пропозицію, що стало позитивним сигналом для всього AI-сектору. Компанія планує залучити до $90,4 млрд, і це може стати найбільшим IPO в історії США. Своєю чергою CoreWeave відзвітувала про квартальні продажі, які виявилися кращими за очікування, тож інвестори трохи заспокоїлися щодо боргів, які компанія нарощує заради швидкого розвитку своєї AI-інфраструктури. Тим часом триває розслідування щодо NVIDIA, яка опинилася в центрі скандалу з китайським шпигуном. Це може негативно позначитися на компанії: у Вашингтоні цей факт серйозно занепокоїв посадовців, і він може призвести до перегляду експортних ліцензій. Провідні інвестори та експерти AI-сектору міркують про перспективи цього сегмента й діляться думками про те, як нові технологічні та регуляторні ініціативи можуть вплинути на ринок.
Anthropic: рекордне IPO та інтерес інституційних інвесторів
За даними джерел, IPO Anthropic уже на етапі запуску перепідписане в кілька разів. Компанія розраховує залучити до $90,4 млрд, із яких $26 млрд уже забезпечено під час приватного розміщення. На решту $64 млрд попит щонайменше вдвічі перевищує пропозицію. Серед великих потенційних інвесторів — T. Rowe, Wellington і BlackRock, які готові подати заявки на суму від $5 до $10 млрд. Це свідчить про те, що Anthropic має міцну базу для IPO. Варто також зазначити, що до компанії виявляють інтерес найбільші гравці ринку.
З урахуванням приватного розміщення та можливого використання опціону (green shoe) на залучення додаткових $10 млрд Anthropic може зібрати понад $100 млрд. За оцінками, ринкова капіталізація Anthropic може становити $1,4–1,5 трлн. Більшу капіталізацію на момент виходу на біржу мала лише SpaceX — $1,77 трлн.
Нові продукти та кібербезпека: розширення бізнесу Anthropic
Anthropic активно впроваджує свої найпотужніші AI-моделі в інфраструктуру американських енергокомпаній, щоб захистити їх від кібератак. Після місяців переговорів із Білим домом і регуляторами компанія надала доступ до технологій, які допомагають виявляти вразливості та посилювати кіберзахист критично важливих об'єктів. Донедавна в компанії був лише проєкт Glasswing, через який перевірені клієнти отримували доступ до найсучасніших моделей Anthropic. Однак тепер компанія вирішила розширити коло користувачів і водночас співпрацює з урядом, щоб запобігти несанкціонованому доступу.
Кібербезпека стає одним із напрямів бізнесу Anthropic, що розвиваються найшвидше. Крім того, компанія представила власний офісний пакет інструментів, до якого увійшли навіть аналог Excel і плагін для відеоконференцій, здатний автоматично транскрибувати та обробляти нотатки. Усе це показує, що Anthropic прагне охопити не лише розробників, а й широке коло офісних працівників.
CoreWeave: відновлення довіри після волатильності
Акції CoreWeave подорожчали майже на 24% після публікації сильних квартальних результатів і підвищення прогнозу річної виручки. Це послабило побоювання інвесторів щодо високого боргового навантаження, яке накопичилося в компанії через стрімке нарощування AI-інфраструктури. Донедавна прибутковість за деякими кредитами CoreWeave сягала 15%, що викликало сумніви в здатності компанії витримувати таке боргове навантаження в довгостроковій перспективі.
Керівництво CoreWeave заявило, що компанія переходить на більш структуровану систему фінансування: відтепер вона братиме кредити під конкретні проєкти й активи, а також отримуватиме передоплату від клієнтів і фінансування від постачальників. За словами керівництва, це дасть CoreWeave змогу знизити вартість капіталу й підвищити фінансову стійкість. Очільник компанії також заявив, що CoreWeave має «безліч важелів», щоб і далі нарощувати бізнес.
Сектор AI: корекція чи початок спаду?
Аналітик Janus Henderson Шон Бакі вважає, що нещодавня турбулентність в AI-секторі не є початком масштабного розпродажу, а радше являє собою «корекцію посеред циклу». Попит на обчислювальні потужності на горизонті до 2027 року вдесятеро перевищує пропозицію, а ціни на GPU, зокрема на застарілі A100 і H100, зросли на 30–50%. Фінансові показники компаній AI-сектору покращуються, а фундаментальні тренди залишаються чинними.
Бакі додає: навіть якщо будівництво нових дата-центрів сповільниться через регуляторні обмеження, центри обробки даних можуть просто переїхати в інші штати США або до Південно-Східної Азії, де їхнє будівництво не наштовхнеться на подібні бар'єри. Водночас, на думку Бакі, зупинити впровадження AI неможливо, адже компанії й далі інтегрують штучний інтелект у робочі процеси, юридичну сферу, кіберзахист тощо.
Скандал навколо NVIDIA: регуляторні ризики та експортні обмеження
NVIDIA опинилася в центрі скандалу через розслідування зв'язків її CEO Дженсена Хуанга з імовірним китайським шпигуном. Спочатку акції компанії різко просіли, втративши понад $400 млрд капіталізації, але згодом поступово почали відновлюватися. Кілька інвестбанків, зокрема Baird і Morgan Stanley, знизили рекомендації щодо акцій NVIDIA, пославшись на високу невизначеність і можливі наслідки розслідування.
Конгресмен Раджа Крішнамурті закликав призупинити та переглянути експортні ліцензії NVIDIA, зокрема на постачання чипів H200 і Blackwell, які, можливо, потрапили до компаній із чорного списку через посередників у Південно-Східній Азії. Конгресмен також виступає за посилення контролю та законодавче закріплення обмежень у межах Закону про національну оборону. За його словами, щодо цього питання в Конгресі існує рідкісна двопартійна згода, попри опір індустрії.
Вплив IPO Anthropic на венчурний ринок і стартапи
Ребекка Лінн із Canvas Ventures переконана, що успішне IPO Anthropic стане підтвердженням життєздатності для всіх компаній, які спеціалізуються на AI, і забезпечить новий приплив інвестицій у венчурний сектор. За її словами, Anthropic, на відміну від OpenAI, близька до прибутковості, тож це може вплинути на оцінки майбутніх розміщень. Вона також зазначає, що вже зараз на ринку нерухомості Сан-Франциско помітне зростання цін на тлі очікувань «AI-грошового дощу» після IPO Anthropic.
На думку Лінн, найперспективнішими будуть проєкти, неможливі без AI, які мають сильний мережевий ефект, глибоку інтеграцію в робочі процеси та унікальні дані. Вона також зауважує, що дедалі більше зростає інтерес до стартапів у сфері регуляторних технологій, де AI може допомогти великим компаніям дотримуватися нормативних вимог у всьому світі.
Корпоративні альянси: Adobe і Disney роблять ставку на AI
Adobe і Disney оголосили про багаторічне партнерство. Компанії працюватимуть над створенням кастомних AI-моделей та інструментів для парків розваг, кіностудії та спортивного медіабізнесу Disney. Adobe надасть доступ до платформи Firefly та інших своїх технологій, щоб пришвидшити створення нових цифрових і офлайн-вражень для клієнтів Disney у всьому світі.
В Adobe наголошують, що AI-інструменти не замінять, а доповнять роботу креативних фахівців. Вони допоможуть звільнити їх від рутинних завдань і зосередитися на творчості. Інтеграція продуктів Adobe з великими мовними моделями (Claude, ChatGPT, Gemini та іншими) дає змогу значно розширити можливості для користувачів.
Короткий підсумок
Попри окремі скандали, регуляторні проблеми та інші негативні події, ринок штучного інтелекту залишається одним із найактивніших і найпривабливіших для інвесторів. Перепідписка IPO Anthropic, повернення довіри до CoreWeave, створення нових альянсів — усе це свідчить про те, що попит на рішення й технології у сфері штучного інтелекту залишається високим і, як і раніше, привабливим. Експерти сходяться на тому, що нинішні корекції — лише один з етапів зростання ринку, а впровадження технологій штучного інтелекту й надалі впливатиме на бізнес-моделі та економіку загалом.
Джерела
Матеріал підготувала Редакція Finposter · Як ми працюємо · Повідомити про помилку
← До всіх новин
