Рекордный спрос на IPO Anthropic и оптимизм в AI-секторе: как рынок реагирует на новые вызовы и возможности
Anthropic's upcoming IPO is multiple times oversubscribed, raising up to $90.4 billion, while CoreWeave's earnings ease fears about its debt-laden business model.
Акции Anthropic пользуются у инвесторов небывалым спросом — размещение превысило предложение в несколько раз, что стало позитивным сигналом для всего AI-сектора. Компания планирует привлечь до $90,4 млрд, и это может стать крупнейшим IPO в истории США. В свою очередь, CoreWeave отчиталась о квартальных продажах лучше, чем ожидалось, благодаря чему инвесторам стало немного спокойнее относительно долгов компании, которые она наращивает для быстрого развития своей AI-инфраструктуры. Также продолжается расследование компании NVIDIA, замешанной в скандале с китайским шпионом. Это может негативно отразиться на компании, ведь в Вашингтоне серьезно обеспокоены этим фактом, и это может привести к пересмотру экспортных лицензий. Топовые инвесторы и эксперты AI-сектора рассуждают о перспективах данного сегмента и делятся своим мнением насчет того, как новые инициативы в плане технологий и регулирования могут повлиять на рынок.
Anthropic: рекордное IPO и интерес институциональных инвесторов
По информации источников, уже на стадии запуска IPO Anthropic является переподписанным в несколько раз. Компания рассчитывает привлечь до $90,4 млрд, из которых $26 млрд уже были обеспечены во время частного размещения. На оставшиеся $64 млрд предложение превышает спрос минимум в два раза. Крупными потенциальными инвесторами выступают такие компании, как T. Rowe, Wellington и BlackRock, готовые подать заявки на сумму от $5 до $10 млрд. Это говорит о том, что для IPO у Anthropic создана хорошая база. И также стоит отметить, что у них есть интерес со стороны крупных игроков.
С учётом частного размещения и возможного использования опциона (green shoe) на привлечение дополнительных $10 млрд, Anthropic может привлечь более $100 млрд. Как считают, рыночная капитализация Anthropic может составить $1,4-1,5 трлн. Меньше по капитализации на биржевых торгах вышла лишь SpaceX с $1,77 трлн.
Новые продукты и кибербезопасность: расширение бизнеса Anthropic
Компания Anthropic активно внедряет свои самые мощные AI-модели в инфраструктуру американских энергокомпаний для защиты от кибер-атак. После месяцев переговоров с Белым домом и регуляторами компания предоставила свой доступ к технологиям, которые помогают находить уязвимости и усиливать защиту кибербезопасности критически важных объектов. До недавнего времени у компании был только проект Glasswing, который давал проверенным клиентам доступ к передовым моделям Anthropic. Однако сейчас компания решила расширить круг пользователей и при этом работает совместно с правительством, чтобы предотвратить несанкционированный доступ.
Кибербезопасность становится одним из самых быстрорастущих направлений бизнеса Anthropic. Также компания представила свой офисный пакет инструментов, в который вошел даже аналог Excel, а также плагин для видеоконференций, который может автоматически транскрибировать и обрабатывать заметки. Все это показывает, что Anthropic хочет охватить не только разработчиков, но и широкий круг офисных сотрудников.
CoreWeave: восстановление доверия после волатильности
Акции CoreWeave подорожали почти на 24% после публикации сильных квартальных результатов и повышения прогноза по годовой выручке. Это снизило опасения инвесторов относительно высокого уровня долговой нагрузки, накопившейся у компании из-за быстрого наращивания AI-инфраструктуры. До недавнего времени доходность по некоторым кредитам CoreWeave достигала 15%, что вызывало сомнения относительно способности компании долгосрочно выдерживать такую долговую нагрузку.
Руководство CoreWeave заявило, что теперь компания переходит на более структурированную систему финансирования — теперь она будет брать кредиты под конкретные проекты и активы, а также получать предоплаты от клиентов и финансирование от поставщиков. Это, по словам руководства, позволит CoreWeave снизить стоимость капитала и повысить финансовую устойчивость. Глава компании также заявил, что у CoreWeave есть "множество рычагов", чтобы дальше наращивать свой бизнес.
Сектор AI: коррекция или начало спада?
Аналитик Janus Henderson Шон Баки считает, что недавняя турбулентность в AI-секторе не является началом полномасштабной распродажи, а скорее представляет собой «срединную коррекцию». Спрос на вычислительные мощности превышает предложение в 10 раз на горизонте до 2027 года, а цены на GPU, включая устаревшие A100 и H100, выросли на 30-50%. Финансовые показатели компаний из сектора AI улучшаются, а фундаментальные тренды остаются в силе.
Баки добавляет, что даже если темпы строительства новых дата-центров будут замедляться из-за регуляторных ограничений, центры обработки данных могут просто переехать в другие штаты США либо в Юго-Восточную Азию, где их строительство не столкнется с подобными барьерами. При этом, по мнению Баки, остановить темпы внедрения AI невозможно, так как компании продолжают интегрировать ИИ в рабочие процессы, юридическую сферу, киберзащиту и пр.
Скандал вокруг NVIDIA: регуляторные риски и экспортные ограничения
NVIDIA оказалась в центре скандала из-за расследования связи её CEO Дженсена Хуанга с предполагаемым китайским шпионом. Акции компании сначала резко просели, потеряв более $400 млрд капитализации, но затем постепенно начали восстанавливаться. Несколько инвестбанков, включая Baird и Morgan Stanley, понизили рекомендации по акциям NVIDIA, ссылаясь на высокую неопределённость и возможные последствия расследования.
Конгрессмен Раджа Кришнамурти призвал к приостановке и пересмотру экспортных лицензий NVIDIA, в частности на поставки чипов H200 и Blackwell, которые, возможно, попали к компаниям из чёрного списка через посредников в Юго-Восточной Азии. Конгрессмен также выступает за усиление контроля и законодательное закрепление ограничений в рамках Национального закона о обороне. По его словам, по этому вопросу в Конгрессе есть редкое двупартийное согласие, несмотря на сопротивление индустрии.
Влияние IPO Anthropic на венчурный рынок и стартапы
Ребекка Линн из Canvas Ventures уверена, что успешное IPO Anthropic станет валидацией для всех компаний, специализирующихся на AI, и привлечёт новый приток инвестиций в венчур. По её словам, Anthropic близка к прибыльности, в отличие от OpenAI, поэтому это может повлиять на оценки будущих размещений. Также она отмечает, что уже сейчас на рынке недвижимости Сан-Франциско можно заметить рост цен на фоне ожиданий «AI-денежного дождя» после IPO Anthropic.
По её словам, самыми перспективными будут те проекты, которые невозможны без AI и имеют сильный сетевой эффект, глубокую интеграцию в рабочие процессы и уникальные данные. Также она отмечает, что появляется всё больше интереса к стартапам, работающим в сфере регуляторных технологий, где AI может помочь крупным компаниям соблюдать нормативные требования по всему миру.
Корпоративные альянсы: Adobe и Disney делают ставку на AI
Adobe совместно с Disney объявили о многолетнем партнёрстве. Компании будут работать над созданием кастомных AI-моделей и инструментов для использования в парках развлечений, киностудии и в спортивной медиа-индустрии Disney. Adobe предоставит доступ к платформе Firefly и остальным своим технологиям для ускорения процесса создания новых цифровых и офлайн-опытов для клиентов Disney по всему миру.
В Adobe делают акцент на том, что AI-инструменты не заменят, а дополнят работу креативных людей. Они помогут освободить их от рутинных задач и сосредоточиться на творческой работе. Интеграция продуктов Adobe с крупными языковыми моделями (Claude, ChatGPT, Gemini и др.) позволяет значительно расширить возможности для пользователей.
Краткий итог
Несмотря на отдельные скандалы, регуляторные проблемы и другие негативные события, рынок ИИ остается одним из самых активных и привлекательных с точки зрения интереса инвесторов. Переподписка IPO Anthropic, возврат доверия к компании CoreWeave, создание новых альянсов — все это говорит о том, что спрос на решения и технологии в области ИИ остается высоким и по-прежнему привлекательным. Эксперты сходятся в том, что нынешние коррекции — это лишь один из этапов роста рынка ИИ, и внедрение ИИ-технологий продолжит оказывать влияние на бизнес-модели и экономику в целом.
Источники
Материал подготовила Редакция Finposter · Как мы работаем · Сообщить об ошибке
← Ко всем новостям
