Криза в NVIDIA: відставка CEO, падіння акцій і нові ризики для лідера ринку AI
Акції NVIDIA зазнали найбільшого тижневого падіння з січня 2023 року після відставки Дженсена Хуанга з посади CEO. Компанію перевіряють кілька американських відомств, зокрема у справі про шпигунство, а тимчасовою керівницею стала фінансова директорка Колетт Кресс.
Найбільший у світі виробник чипів для штучного інтелекту NVIDIA переживає найгірший тиждень за останні роки. Акції компанії подешевшали на 14%. Це найгірший тижневий результат з січня 2023 року. Нещодавня відставка багаторічного CEO NVIDIA Дженсена Хуанга збіглася з розслідуванням Міністерства юстиції США та Конгресу щодо його особистих і ділових контактів. Попри важкий тиждень для акцій NVIDIA, технологічний індекс Nasdaq 100 за той самий період зріс на 3%. Тимчасовою керівницею компанії призначили фінансову директорку NVIDIA Колетт Кресс. У вівторок вона має відзвітувати про квартальні результати й відповісти на всі запитання аналітиків.
Причини відставки Дженсена Хуанга
За даними Bloomberg, Хуанг до останнього намагався втримати посаду. Проте рада директорів дійшла висновку, що ситуація зайшла в глухий кут. Головною причиною називають розслідування Мін'юсту США, у межах якого NVIDIA підозрюють у промисловому шпигунстві та порушенні експортних обмежень. Як зазначає видання, увагу американської влади привернули стосунки Хуанга з Еліс Ван. Американські слідчі вважають, що Ван пов'язана з китайською розвідкою. Хуанг визнав, що має зв'язок із Ван, але не став знімати з себе відповідальності й попросив вибачення в родини та співробітників. Хуанга вже двічі викликали для дачі свідчень до Конгресу США. Тепер до нього долучилися представники юридичного департаменту NVIDIA та Мінторгу США.
Вплив на акції та реакція ринку
Падіння акцій NVIDIA на 14% стало найрізкішим з січня 2023 року. Після оголошення про відставку папери NVIDIA в моменті просідали на 14% за сесію і могли завершити найгірший тиждень з 2009 року. Попри турбулентність навколо акцій NVIDIA, технологічний індекс Nasdaq 100 за цей тиждень додав майже 3%. Це свідчить про те, що інвестори диверсифікували свої портфелі й знаходять цікаві можливості серед інших компаній технологічного сектору. Аналітики зазначають, що останніми днями роздрібні інвестори намагалися «зловити дно» в акціях NVIDIA, проте розчарувалися, коли папери продовжили дешевшати. Крім того, опціонні ринки закладають, що наступного тижня після публікації квартального звіту волатильність акцій NVIDIA становитиме 7%. Це найбільший очікуваний денний діапазон для акцій NVIDIA з середини 2024 року.
Новий керівник і найближчі виклики
Тимчасовою CEO NVIDIA призначили Колетт Кресс, яка 13 років обіймала в компанії посаду фінансового директора. Раніше Кресс працювала в Cisco, Microsoft і Texas Instruments. Вона ніколи не була публічною фігурою масштабу Хуанга, а її операційний досвід ніколи не сягав рівня управління всією компанією. Окрім презентації квартального звіту, Кресс має стати обличчям NVIDIA на переговорах з регуляторами та інвесторами. Найближчим часом від неї чекатимуть роз'яснення стратегії та підтвердження зобов'язань компанії, зокрема щодо великих інвестицій у проєкти партнерів.
Зв'язок з Anthropic і ризики для майбутнього
Одним із ключових партнерів NVIDIA є стартап Anthropic, який готується до найбільшого IPO в історії. Його повна оцінка після розміщення становитиме $1,4 трлн. NVIDIA бере участь у приватному розміщенні компанії на $10 млрд із загальних $26 млрд. Приблизно $250 млрд контрактів Anthropic на обчислювальні потужності прив'язані до NVIDIA, причому $150 млрд із них можуть бути розірвані протягом року. Будь-які зміни в стратегії компанії чи її керівництві можуть спричинити додаткову волатильність, особливо на тлі майбутнього IPO Anthropic, попит на яке вшестеро перевищує пропозицію.
Прогнози аналітиків і настрої інвесторів
На думку аналітиків, у найближчій перспективі фінансове становище NVIDIA, як і раніше, виглядає міцним. Чипи компанії розпродано наперед аж на 2027 рік, а її найбільші клієнти не зможуть швидко змінити постачальника. Проте перспективи NVIDIA після 2027 року вже не такі визначені. Компанія стикається з новими регуляторними ризиками, зміною керівництва, а можливо, і з уповільненням зростання. За останній тиждень NVIDIA отримала 10 знижень рейтингу з переглядом цільових цін. Інвесторам важливо зрозуміти, якої стратегії компанія дотримуватиметься в довгостроковій перспективі і чи варто їй довіряти в умовах вакууму лідерства. Відповісти на ці запитання має квартальний звіт NVIDIA.
Тиск з боку регуляторів і політичні ризики
Скандал навколо Хуанга та його зв'язків з Еліс Ван мав не лише корпоративні, а й політичні наслідки. Мінфін США звинуватив Мінторг у зволіканні з внесенням сингапурського покупця чипів Megaspeed до чорного списку через підозру в порушенні експортного контролю. Конгрес США залучає до слухань дедалі більше людей: окрім Хуанга, це юристи NVIDIA та посадовці Мінторгу. Тиск на компанію та посадовців може посилитися після того, як у січні контроль над комітетами Конгресу перейде до іншої партії.
Перспективи ринку і конкуренти
Поки в NVIDIA розгортається криза, інші учасники ринку, як-от Cerebrus, демонструють чудові результати. В останньому кварталі виручка компанії на 55% перевищила торішні показники. Компанія також заявила про плани вийти на ринки за межами США та уклала контракти з гігантами AWS, Oracle і Microsoft. Засновник Cerebrus Ендрю Фельдман вважає, що навіть попри хитке становище лідера, ринок AI-інфраструктури надто великий, щоб його монополізувала одна компанія. На його думку, клієнти орієнтуватимуться на якість рішень, а не на галас у ЗМІ.
Короткий підсумок
Дженсен Хуанг залишив посаду, компанію розслідує влада, а стратегія на майбутнє залишається невідомою. Усе це посилює волатильність і змушує інвесторів дивитися на компанію з дедалі більшою пересторогою. Найближчого тижня ринки з нетерпінням чекатимуть квартального звіту NVIDIA та IPO Anthropic, а також стежитимуть за перебігом розслідувань. Для NVIDIA настає момент, коли треба довести, що вона здатна бути успішною та стабільною навіть без свого легендарного засновника.
Джерела
Матеріал підготувала Редакція Finposter · Як ми працюємо · Повідомити про помилку
← До всіх новин
