Кризис в NVIDIA: отставка CEO, падение акций и новые риски для лидера AI-рынка
Акции NVIDIA переживают самое сильное недельное падение с января 2023 года после отставки Дженсена Хуанга с поста CEO. Компания столкнулась с несколькими расследованиями американских ведомств, включая дело о шпионаже, а совет директоров назначил финансового директора Колетт Кресс временным CEO.
Крупнейший в мире производитель чипов для искусственного интеллекта NVIDIA переживает худшую неделю за последние годы. Акции компании упали в цене на 14%, что стало самым плохим недельным результатом для компании с января 2023 года. Недавняя отставка многолетнего CEO NVIDIA Дженсена Хуана совпала с расследованием министерства юстиции США и конгресса в отношении Хуана, связанного с его личными и деловыми контактами. Несмотря на тяжелую неделю для акций NVIDIA, технологический индекс Nasdaq 100 вырос за тот же период на 3%. Временным главой компании назначена финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс. Ей предстоит отчитаться о квартальных результатах во вторник и ответить на все вопросы аналитиков.
Причины отставки Дженсена Хуана
По данным Bloomberg, сам Хуан пытался до последнего остаться на своей должности. Однако, по мнению совета директоров, ситуация стала тупиковой. Главной причиной называется расследование Минюста США, в рамках которого компанию NVIDIA подозревают в промышленном шпионаже и нарушении экспортных ограничений. Внимание американских властей, как отмечает издание, привлекли отношения Хуана с Элис Ван. Американские следователи считают, что Ван связана с китайской разведкой. Хуан признал, что у него есть связь с Ван, но не стал снимать с себя ответственности, попросив прощения у своей семьи и сотрудников. Хуана уже дважды вызывали на дачу показаний в Конгресс США. Сейчас к нему присоединились представители юридического департамента NVIDIA и представители Минторга США.
Влияние на акции и реакция рынка
Падение акций NVIDIA на 14% стало самым резким с января 2023 года. После объявления об отставке бумаги NVIDIA в моменте проседали на 14% за сессию и могли бы завершить худшую неделю с 2009 года. Несмотря на турбулентность вокруг акций NVIDIA, технологический индекс Nasdaq 100 за эту неделю прибавил почти 3%. Это говорит о том, что инвесторы диверсифицировали свои портфели и находят интересные возможности среди других компаний технологического сектора. Аналитики отмечают, что в последние дни розничные инвесторы пытались “поймать дно” по акциям NVIDIA, однако были разочарованы, когда акции продолжили снижаться. Также опционные рынки закладывают, что волатильность по акциям NVIDIA на следующей неделе будет составлять 7% после публикации квартального отчёта. Это максимальный ожидаемый дневной диапазон для акций NVIDIA с середины 2024 года.
Новый руководитель и ближайшие вызовы
Временным СЕО NVIDIA назначена Колетт Кресс, которая 13 лет работала в компании на должности финансового директора. Ранее Кресс работала в Cisco, Microsoft и Texas Instruments. Она никогда не была публичной фигурой в масштабах Хуана, а её операционный опыт никогда не выходил на уровень управления всей компанией. Помимо ведения квартального отчёта, Кресс предстоит стать лицом NVIDIA при переговорах с регуляторами и инвесторами. В ближайшее время от неё потребуется разъяснение стратегии и подтверждение обязательств компании, в том числе в части крупных инвестиций в проекты партнёров.
Связь с Anthropic и риски для будущего
Одним из ключевых партнёров NVIDIA является стартап Anthropic, который готовится к крупнейшему IPO в истории. Его полная оценка после размещения составит $1,4 трлн. NVIDIA участвует в частном размещении компании на $10 млрд из $26 млрд. Примерно $250 млрд контрактов Anthropic на вычислительные мощности привязаны к NVIDIA. $150 млрд из них могут быть расторгнуты в течение года. Любые изменения в стратегии компании или её руководства могут привести к дополнительной волатильности, особенно на фоне предстоящего IPO Anthropic, спрос на которое в 6 раз превышает предложение.
Прогнозы аналитиков и настроения инвесторов
По мнению аналитиков, в ближайшей перспективе финансы NVIDIA по-прежнему выглядят крепкими. У компании в запасе чипы, распроданные еще на 2027 год, а её крупнейшие клиенты не смогут быстро поменять поставщика. Однако дальше 2027 года дела у NVIDIA выглядят уже не так определённо. Компания сталкивается с новыми регуляторными рисками, сменой руководства, а возможно, и с замедлением роста. За последнюю неделю NVIDIA подверглась 10 понижениям рейтинга с пересмотром целевых цен. Инвесторам важно разобраться в том, какой стратегией компания будет руководствоваться в долгосрочной перспективе, и стоит ли ей доверять в ситуации лидерского вакуума. На это должен пролить свет квартальный отчёт NVIDIA.
Давление со стороны регуляторов и политические риски
Скандал вокруг Хуана и его связей с Элис Ван имел не только корпоративные, но и политические последствия. Минфин США обвинил Минторг в медлительности при занесении сингапурского покупателя чипов Megaspeed в черный список по подозрению в нарушении экспортного контроля. Конгресс США привлекает к слушаниям всё новых людей, помимо Хуана — это юристы NVIDIA и чиновники Минторга. Давление на компанию и чиновников может вырасти после того, как в январе контроль над комитетами Конгресса перейдет к другой партии.
Перспективы рынка и конкуренты
Пока в NVIDIA разворачивается кризис, у других участников этого рынка, например у Cerebrus, результаты просто отличные. В последнем квартале у компании была отмечена выручка, на 55% превышающая прошлогодние показатели. Она также заявила о планах выйти на рынок не только в США, но и заключила контракты с гигантами AWS, Oracle и Microsoft. Основатель Cerebrus Эндрю Фельдман считает, что даже на фоне шаткости положения лидера этого рынка, рынок AI-инфраструктуры слишком велик, чтобы быть монополизирован одной компанией. По его мнению, клиенты будут ориентироваться на качество решений, а не на шумиху в СМИ.
Краткий итог
Дженсен Хуан оставил пост, компанию расследуют власти, стратегия на будущее неизвестна. Все это усиливает волатильность и заставляет инвесторов смотреть на компанию с большим опасением. В ближайшую неделю рынки с нетерпением ждут квартальный отчет NVIDIA, IPO Anthropic и продолжат следить за ходом расследований. Для NVIDIA наступает момент, когда нужно доказать, что она сможет быть успешной и стабильной даже без своего легендарного основателя.
Источники
Материал подготовила Редакция Finposter · Как мы работаем · Сообщить об ошибке
← Ко всем новостям
