Золото може подорожчати ще на 30%: аналітик пояснює, що підживлює ринок
Фінансовий аналітик Євген Халепа прогнозує, що найближчим часом золото може подорожчати на 30%, якщо не станеться фінансової кризи.
За останні три місяці золото подорожчало на 15%. Фінансовий аналітик Євген Халепін вважає, що це лише провісник нового бичачого циклу. У своєму прогнозі експерт допускає, що найближчим часом котирування можуть зрости ще на 30%. Він бачить для цього всі передумови й вважає, що умови на ринку золота залишаються сприятливими, попри певне тимчасове затишшя. Серед чинників, які підштовхують ринок, Халепін виокремлює приплив капіталу до фондів із золотими активами та незмінний інтерес до металу з боку центральних банків.
Модель ринку золота і поточні умови
Для аналізу ринку золота Євген Халепа використовує власну модель, у якій 15–20 параметрів згруповано за трьома напрямами: макрофінанси, попит і ризики. За словами Халепи, за весь період зростання золото не мало кращих умов, ніж у жовтні та листопаді цього року: тоді на ринку панували яскраво виражені бичачі настрої. І хоча певний перегрів уже минув, зростання триває, тож найближчими місяцями можна очікувати сприятливої кон'юнктури для нового ривка вгору.
Вплив макроекономічних чинників
Долар перебуває під тиском через зниження прибутковості американських казначейських облігацій, а золото водночас отримує від цього підтримку. Кредитні спреди розширюються, і аналітик пояснює це тим, що малий бізнес, зокрема у сфері штучного інтелекту, потерпає від нестачі кредитів на тлі високої інфляції. На його думку, такі макроекономічні ризики не на користь корпоративному сектору, проте вони роблять золото привабливим захисним активом. І доки на фондовому ринку не станеться обвалу, золоту є куди рости.
Динаміка попиту: центральні банки та інвестиційні фонди
У другому кварталі цього року центробанки продемонстрували сплеск попиту на золото, і ця тенденція не слабшає вже шостий квартал поспіль. Високий світовий попит наочно підтверджує серпнева статистика: зі Швейцарії, головного у світі центру афінажу, вивезли значно більше золота. Не згасає й інтерес до фондів, що мають у портфелі фізичне золото та ETF: кошти надходять до них уже третій місяць поспіль. Сукупні обсяги капіталу, вкладеного в ці інструменти, б'ють історичні рекорди, причому це стосується як інституційних, так і приватних інвесторів.
Спекулятивні позиції та сезонність
На COMEX чисті спекулятивні позиції за ф'ючерсами на золото тримаються на рівні історичних максимумів, а в минулому такі показники йшли пліч-о-пліч із потужними ринковими трендами. До середини грудня сезонність проявляється слабко, хоча зростання в цьому місяці давно стало традицією. Висхідний тренд демонструє і п'ятирічна середня за сезонністю, тож є підстави очікувати продовження руху вгору. Утім, аналітик не виключає, що в разі фінансової кризи золото, як і інші активи, опиниться під ударом: інвестори тоді масово переходять у кеш і долар.
Технічна картина і ключові рівні
Дані технічного аналізу свідчать, що золото відхилилося від середньорічної позначки настільки ж далеко, як це було характерно для ринкових днищ 2018, 2021 і 2022 років. Цілком можливе падіння до 3 700 пунктів, тобто корекція приблизно на 30%. З іншого боку, пробій рівня 4 200 і закріплення вище нього дасть підстави очікувати подальшого зростання. Тоді на порядку денному будуть 4 600 і, можливо, 4 905 пунктів, що приблизно на 750 пунктів вище за нинішні котирування.
Ризики і рекомендації
Насамперед ринок золота вразливий до загрози системної чи фінансової кризи. У такому разі інвестори, прагнучи перейти в ліквідніші інструменти, неминуче спровокують різкий обвал цін на будь-які активи. Але це стосується лише повномасштабних потрясінь; якщо ж ідеться про корекцію на фондовому ринку, золото цілком може зрости й не втратити ліквідності. У нинішніх умовах вибір в інвестора невеликий: окрім державних облігацій із високим інвестиційним рейтингом і золота, надійних варіантів немає, а сировинні ринки, як-от нафта чи мідь, уже перегріті.
Євген Халепа не відмовляється від золота у своєму портфелі, лише страхуючись стоп-лосами на випадок обвалу. Щодо довгострокової перспективи експерт налаштований оптимістично: на його думку, пробій позначки 5 000 пунктів — цілком реальний сценарій.
Висновок
Завдяки стабільному попиту на золото з боку центральних банків, інвестиційних фондів і спекулянтів ринок нині перебуває в дуже вигідних умовах. Якщо на глобальному фінансовому ринку не станеться нічого надзвичайного, метал має всі шанси подорожчати на 30% і встановити нові рекорди. Водночас інвесторам варто бути обачними: щоб не зазнати збитків у разі раптового розпродажу, краще скористатися захисними механізмами й тримати ризики під контролем.
Матеріал підготувала Редакція Finposter · Як ми працюємо · Повідомити про помилку
← До всіх новин
