Що таке інфляція?
Також: зростання цін, знецінення грошей, індекс споживчих цін
Інфляція — це стале зростання загального рівня цін на товари та послуги, через яке за ту саму суму грошей з часом можна купити менше.
Простими словами
Інфляцію вимірюють індексом споживчих цін — зміною вартості типового набору товарів і послуг, який купують домогосподарства. Її офіційно розраховує державна статистична служба, а Національний банк використовує ці дані для монетарної політики. Причинами інфляції можуть бути зростання витрат виробників, подорожчання енергоносіїв, знецінення національної валюти чи надмірна кількість грошей в економіці. Помірна й передбачувана інфляція вважається нормальною для економіки.
Для заощаджень інфляція — прихована втрата: гроші, що лежать без доходу, щороку купують менше. Тому важливо дивитися на реальну дохідність — різницю між ставкою вкладу після податків та інфляцією. Якщо депозит приносить менше, ніж зростають ціни, номінальна сума збільшується, але купівельна спроможність падає. Особливо помітно це на довгих строках: навіть невелика річна інфляція за кілька років суттєво зменшує реальну вартість накопичень.
Захиститися від інфляції допомагають інструменти, дохідність яких перевищує темпи зростання цін: гривневі депозити, державні облігації, а для довгострокових цілей — диверсифіковані інвестиції. Для позичальників з фіксованою ставкою висока інфляція, навпаки, з часом полегшує реальний тягар боргу, якщо доходи зростають разом із цінами. Водночас для коротких цілей важливіша надійність, ніж максимальна дохідність, тому не варто ризикувати резервом заради захисту від інфляції.
Приклад
Умовний приклад: депозит приносить 12% річних, а інфляція за рік становить 10%. Реальна дохідність ≈ 1,12 / 1,10 − 1 ≈ 1,8%. Тобто купівельна спроможність 100 000 грн зросла лише приблизно на 1 800 грн, хоча номінальний дохід — 12 000 грн (до оподаткування).