Фонд «Інжур»: как один игрок меняет рынок коллективных инвестиций Украины
Андрей Журжий, руководитель фонда «Інжур», сообщил, что в настоящее время фонд контролирует около 90% публичного рынка институтов совместного инвестирования в Украине.
Под руководством Андрея Журжия фонд «Інжур» удерживает в своих руках порядка 90% публичного рынка украинских институтов совместных инвестиций. По данным на завершение третьего квартала 2023 года активы фонда оценивались в 225 млн долларов, а число инвесторов доходило до 142 тысяч. И за одни лишь 2,5 месяца удалось привлечь 35 тысяч новых инвесторов и 2 млрд гривен, что равно 53% от всех розничных инвесторов, появившихся в стране. В фонде не сомневаются: в течение следующего года объём активов вырастет в два раза, да и инвесторов будет уже втрое больше.
Доля рынка и стратегия привлечения инвесторов
С 90% публичного сегмента в руках «Інжур» является безоговорочным лидером рынка коллективных инвестиций. Андрей Журжий объясняет это тем, что фонд делает ставку на массового инвестора и держит порог входа на минимуме: 11 гривен. Конкуренты в этом смысле не идут ни в какое сравнение, их чеки исчисляются сотнями тысяч долларов. Подобный подход принёс свои плоды: под крылом фонда теперь 142 тысячи инвесторов. Это не только частные клиенты, но и инсайдеры из числа команды и ближайшего окружения, чьи вложения составляют от 5 до 10% в общей сумме.
Доходность и валютная политика
Гривна по-прежнему является в Украине платежным средством, тем не менее фонд определяет и показывает доходность в долларах. Как отмечает Журжий, 90% контрактов на объекты недвижимости, которые находятся в ведении фонда, имеют привязку к валюте. За минувшие 12 месяцев флагманский фонд обеспечил своим инвесторам валютную доходность свыше 16% в год: из них 9,8% – дивидендами и еще более 6% от прироста стоимости активов. При том что все расчёты ведутся в гривне, для инвесторов доходность будет зафиксирована исходя из курса НБУ на дату выплаты или инвестирования.
Ликвидность и управление рисками
Под управлением фонда свыше 10 млрд гривен активов, к тому же для клиентов в ОВДП размещено порядка 3 млрд. Что касается ликвидности, то есть возможности оперативно вывести деньги, Журжий называет цифру в 1 млрд гривен, а за 30 дней — и до 2 млрд. За минувший 2023 год инвесторы закрыли почти миллион сделок на 11,5 млрд гривен; десятки тысяч из них реализовали свои активы на 3,5 млрд. На сегодняшний день на вывод средств уходит не более двух часов, однако в перспективе года это время будет сведено к минуте, а уже в ближайшие месяцы сокращено до 10–20. Фонд в этом направлении работает с IT-инфраструктурой и налаживает интеграцию с банками.
Новые продукты и развитие рынка
В «Інжур» не сходят с места в развитии новых проектов. Так, совсем недавно стартовал «Інжур Мілтек»: всего за два с половиной месяца он сумел привлечь у 35 тысяч инвесторов порядка 2 млрд гривен. В качестве основного инструмента выступают облигации «Вирій Індестрі», предлагающие 25% годовых в первый год и купонные выплаты раз в 35 дней. Если верить подсчетам, в среднем за три года доходность будет в пределах 25–29% в год, а по итогам всего срока и вовсе до 90%. Разумеется, после истечения первого или второго года ставка может быть пересмотрена; в случае если условия покажутся инвесторам неприемлемыми, они могут потребовать погашения облигаций. Что касается работы с иными эмитентами, фонд к этому открыт, однако suitable компании, сочетающие финансовую устойчивость с готовностью на высокие ставки, пока не нашлись.
Причины отказа от складской недвижимости
Комментируя отказ от вложений в складской девелопмент, Журжий сказал, что риски на рынке не окупаются. И пусть сейчас есть спрос на небольшие склады (порядка 10 тыс. кв. м), долгосрочные перспективы вызывают сомнения. Как только конъюнктура изменится, вновь встанет вопрос о возведении крупных объектов, а мелкие уже не будут так востребованы. Фонд видит для капитала своих инвесторов иные варианты, куда можно его направить с меньшим риском и большей выгодой.
Корпоративное управление и прозрачность
Законодательная база для формирования в «Інжур» профессионального наблюдательного совета еще не выстроена, но фонд уже вступил в диалог с институтами международного финансового профиля. По расчетам Жургия, не ранее чем через год такой совет будет сформирован; в его состав войдут главным образом эксперты из-за рубежа, которые подтянут уровень экспертизы фонда. В целях большей прозрачности фонд также намерен делать публичной информацию о сделках инсайдеров и самих инсайдерах.
Прогнозы и законодательные инициативы
Журжий полагает, что в перспективе пяти лет украинский фондовый рынок, пусть и будучи рынком развивающимся, обретёт цифровую форму и будет открыт для инвестора в любое время суток. Предпосылки к тому создаст изменение законодательной базы: нужно принять закон об инвестиционных фондах, ввести регулирование над REIT, навести порядок в инфраструктуре и предложить инвесторам много достойных продуктов с невысоким порогом входа. Таким образом у людей появится возможность приобщиться к инвестициям, не подвергая себя излишним рискам.
Итоги и планы на будущее
Судя по итогам 2023 года, «Інжур» закроет его с активами в районе 11 млрд гривен и армией из 150–160 тысяч инвесторов. За этот срок фонду удалось не только удвоить активы, но и приумножить клиентскую базу втрое. В 2024 году намерены показать тот же темп роста.
Цифры комиссии подтверждают: за семь месяцев в Украине к розничным инвестициям присоединились 150 тысяч человек, и более половины (53%) из них — заслуга «Інжура».
Фонд не останавливается на достигнутом: идет работа над увеличением прозрачности, внедрением цифровых инструментов и пополнением продуктового портфеля. Руководство ставит задачу обеспечить высокую доходность и ликвидность, удерживая риски под контролем, чтобы каждый мог инвестировать. Как отмечают в «Інжуре», рынок будущего принадлежит технологичным продуктам с минимальным порогом входа и массовому инвестору.
Источники
Материал подготовила Редакция Finposter · Как мы работаем · Сообщить об ошибке
← Ко всем новостям
