«Інжур» контролює близько 90% публічного ринку спільного інвестування України: як фонду це вдалося
Андрій Журжій, керівник фонду «Інжур», повідомив, що наразі фонд контролює близько 90% публічного ринку інститутів спільного інвестування в Україні.
Під керівництвом Андрія Журжія фонд «Інжур» контролює близько 90% публічного ринку українських інститутів спільного інвестування. За даними на кінець третього кварталу 2023 року, активи фонду оцінювали в 225 млн доларів, а кількість інвесторів сягала 142 тисяч. Лише за 2,5 місяця вдалося залучити 35 тисяч нових інвесторів і 2 млрд гривень, що становить 53% усіх роздрібних інвесторів, які з'явилися в країні. У фонді не сумніваються: протягом наступного року обсяг активів зросте вдвічі, а інвесторів стане втричі більше.
Частка ринку та стратегія залучення інвесторів
Контролюючи 90% публічного сегмента, «Інжур» є беззаперечним лідером ринку колективних інвестицій. Андрій Журжій пояснює це тим, що фонд робить ставку на масового інвестора і тримає поріг входу на мінімальному рівні — 11 гривень. Конкуренти в цьому сенсі не витримують жодного порівняння: їхні чеки обчислюються сотнями тисяч доларів. Такий підхід приніс результат: нині у фонду 142 тисячі інвесторів. Це не лише приватні клієнти, а й інсайдери з числа команди та найближчого оточення, чиї вкладення становлять від 5 до 10% загальної суми.
Прибутковість і валютна політика
Гривня, як і раніше, є в Україні платіжним засобом, проте фонд розраховує й показує прибутковість у доларах. Як зазначає Журжій, 90% контрактів щодо об'єктів нерухомості, якими управляє фонд, мають прив'язку до валюти. За останні 12 місяців флагманський фонд забезпечив своїм інвесторам валютну прибутковість понад 16% річних: з них 9,8% — у вигляді дивідендів і ще понад 6% — завдяки зростанню вартості активів. Хоча всі розрахунки ведуться в гривні, прибутковість для інвесторів фіксуватимуть за курсом НБУ на дату виплати або інвестування.
Ліквідність і управління ризиками
Під управлінням фонду перебуває понад 10 млрд гривень активів, крім того, для клієнтів в ОВДП розміщено близько 3 млрд. Щодо ліквідності, тобто можливості оперативно вивести гроші, Журжій називає суму в 1 млрд гривень, а протягом 30 днів — до 2 млрд. За 2023 рік інвестори уклали майже мільйон угод на 11,5 млрд гривень; десятки тисяч із них продали свої активи на 3,5 млрд. Наразі виведення коштів триває не більше двох годин, однак у найближчі місяці цей час планують скоротити до 10–20 хвилин, а за рік — до однієї хвилини. Для цього фонд працює над ІТ-інфраструктурою та налагоджує інтеграцію з банками.
Нові продукти та розвиток ринку
«Інжур» активно розвиває нові проєкти. Так, зовсім нещодавно стартував «Інжур Мілтек»: лише за два з половиною місяці він залучив від 35 тисяч інвесторів близько 2 млрд гривень. Основним інструментом є облігації «Вирій Індестрі», які пропонують 25% річних у перший рік і купонні виплати раз на 35 днів. За підрахунками, в середньому за три роки прибутковість становитиме 25–29% річних, а за весь строк — до 90%. Звісно, після завершення першого або другого року ставку можуть переглянути; якщо нові умови здадуться інвесторам неприйнятними, вони зможуть вимагати погашення облігацій. Щодо роботи з іншими емітентами, фонд відкритий до неї, однак відповідних компаній, які поєднували б фінансову стійкість із готовністю платити високі ставки, поки що не знайшлося.
Чому фонд відмовився від складської нерухомості
Коментуючи відмову від вкладень у складський девелопмент, Журжій сказав, що ризики на цьому ринку себе не виправдовують. Хоча зараз є попит на невеликі склади (близько 10 тис. кв. м), довгострокові перспективи викликають сумніви. Щойно кон'юнктура зміниться, знову постане питання будівництва великих об'єктів, а дрібні вже не будуть такими затребуваними. Фонд бачить інші варіанти, куди можна спрямувати капітал інвесторів із меншим ризиком і більшою вигодою.
Корпоративне управління та прозорість
Законодавча база для формування в «Інжур» професійної наглядової ради ще не створена, але фонд уже розпочав діалог з міжнародними фінансовими інститутами. За розрахунками Журжія, таку раду сформують не раніше ніж за рік; до її складу ввійдуть переважно іноземні експерти, які підвищать рівень експертизи фонду. Щоб стати прозорішим, фонд також має намір оприлюднювати інформацію про угоди інсайдерів і самих інсайдерів.
Прогнози та законодавчі ініціативи
Журжій вважає, що за п'ять років український фондовий ринок, хоч і залишатиметься ринком, що розвивається, стане цифровим і буде доступний інвестору в будь-який час доби. Передумовою для цього мають стати зміни в законодавстві: потрібно ухвалити закон про інвестиційні фонди, запровадити регулювання REIT, навести лад в інфраструктурі та запропонувати інвесторам багато якісних продуктів із невисоким порогом входу. Так люди зможуть долучитися до інвестицій, не наражаючи себе на зайві ризики.
Підсумки та плани на майбутнє
За підсумками 2023 року «Інжур» завершить його з активами близько 11 млрд гривень і 150–160 тисячами інвесторів. За цей час фонду вдалося не лише подвоїти активи, а й утричі збільшити клієнтську базу. У 2024 році там планують зберегти такі самі темпи зростання.
Дані комісії це підтверджують: за сім місяців в Україні до роздрібного інвестування долучилися 150 тисяч людей, і понад половину (53%) з них залучив «Інжур».
Фонд не зупиняється на досягнутому: триває робота над підвищенням прозорості, впровадженням цифрових інструментів і поповненням продуктового портфеля. Керівництво ставить за мету забезпечити високу прибутковість і ліквідність, тримаючи ризики під контролем, щоб інвестувати міг кожен. Як зазначають в «Інжурі», майбутнє ринку належить технологічним продуктам із мінімальним порогом входу та масовому інвестору.
Джерела
Матеріал підготувала Редакція Finposter · Як ми працюємо · Повідомити про помилку
← До всіх новин
