Что такое инфляция?
Также: рост цен, обесценивание денег, индекс потребительских цен
Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги, из-за которого на ту же сумму денег со временем можно купить меньше.
Простыми словами
Инфляцию измеряют индексом потребительских цен — изменением стоимости типичного набора товаров и услуг, который покупают домохозяйства. Ее официально рассчитывает государственная статистическая служба, а Национальный банк использует эти данные для монетарной политики. Причинами инфляции могут быть рост издержек производителей, подорожание энергоносителей, обесценивание национальной валюты или избыточное количество денег в экономике. Умеренная и предсказуемая инфляция считается нормальной для экономики.
Для сбережений инфляция — скрытая потеря: деньги, которые лежат без дохода, с каждым годом позволяют купить меньше. Поэтому важно смотреть на реальную доходность — разницу между ставкой вклада после налогов и инфляцией. Если депозит приносит меньше, чем растут цены, номинальная сумма увеличивается, но покупательная способность падает. Особенно заметно это на длительных сроках: даже небольшая годовая инфляция за несколько лет существенно уменьшает реальную стоимость накоплений.
Защититься от инфляции помогают инструменты, доходность которых превышает темпы роста цен: гривневые депозиты, государственные облигации, а для долгосрочных целей — диверсифицированные инвестиции. Для заемщиков с фиксированной ставкой высокая инфляция, наоборот, со временем облегчает реальное бремя долга, если доходы растут вместе с ценами. В то же время для краткосрочных целей важнее надежность, чем максимальная доходность, поэтому не стоит рисковать резервом ради защиты от инфляции.
Пример
Условный пример: депозит приносит 12% годовых, а инфляция за год составляет 10%. Реальная доходность ≈ 1,12 / 1,10 − 1 ≈ 1,8%. То есть покупательная способность 100 000 грн выросла лишь примерно на 1 800 грн, хотя номинальный доход — 12 000 грн (до налогообложения).