Как повышение налогов на банки влияет на экономику: уроки Польши, Венгрии, Италии и Украины
Опыт Польши и Венгрии свидетельствует, что повышение налогов на банки может сократить кредитование бизнеса и подорвать доверие инвесторов.
На фоне кризиса власти во многих странах все чаще рассматривают повышение налогов в банковском секторе как возможность быстро пополнить казну. Однако не стоит забывать о возможных долгосрочных последствиях подобных действий для банковского кредитования, инвестиций и, как следствие, роста экономики в целом. Авторы статьи провели анализ более 50 случаев, когда банки подвергались повышению налоговой нагрузки за последние 25 лет, и выявили некоторые закономерности.
Польский опыт: сокращение кредитования и изменение структуры сектора
В 2016 году Польша ввела дополнительный налог на банковские активы в размере 0,44% годовых, сохранив при этом стандартный налог на прибыль. Государственные облигации были освобождены от нового сбора, что сделало вложения в них более выгодными для банков по сравнению с кредитованием бизнеса. В результате объем кредитования предприятий снизился с 17,7% ВВП в 2015 году до 16,8% в 2019-м, а к 2024 году, по оценке президента Союза банков Польши Тадеуша Бяляка, достиг исторического минимума — 12% ВВП. Одновременно банковское финансирование государства выросло с 16,3% до 19,5% ВВП. Банки частично переложили налоговую нагрузку на клиентов: повысились ставки по ипотеке и снизилась доходность депозитов. Также изменилась структура собственности: доля иностранного капитала в активах банков упала с 59% в 2015 году до 42,6% в 2025-м, а доля государства выросла почти до 48%. В 2026 году налог на прибыль банков был увеличен с 19% до 30%, при этом с 2027 года планируется постепенное снижение налога на активы.
Венгрия: временные налоги становятся постоянными
В 2010 году Венгрия ввела временный сбор с банковских активов для крупных банков по ставке 0,5–0,53%. Международный валютный фонд назвал этот налог чрезмерным: он втрое превышал аналогичные сборы в других странах. Несмотря на изначально временный характер, налог действует до сих пор, а с 2013 года был введен дополнительный налог на финансовые транзакции и налог на сверхприбыли банков (10–30% в 2026 году). Кредитование частного сектора сократилось с 60% ВВП до 33% к 2016 году и оставалось на уровне 30–35% ВВП в 2024–2025 годах. Исследования показали, что из-за налогов ставки по ипотеке в национальной валюте выросли на 1,08 процентного пункта, по валютной ипотеке — на 0,57 п.п. Доля иностранного капитала в банковском секторе снизилась с 64% в 2010 году до 37% в 2022-м. Восстановление кредитования началось лишь после договоренности с ЕБРР о смягчении налоговой нагрузки, но полностью вернуться к прежним объемам не удалось.
Итальянский и румынский сценарии: реакция рынков на налоговые инициативы
В 2023 году Италия анонсировала 40%-ный налог на сверхприбыли банков, что привело к потере около 10 млрд евро капитализации банковского сектора. Впоследствии правила смягчили, позволив банкам направлять средства в специальные резервы, и ожидаемых поступлений в бюджет практически не было. В Румынии в конце 2018 года был введен так называемый налог на жадность банков, привязанный к межбанковской ставке. Реакция рынка была мгновенной: фондовый индекс упал на 11% за день, акции крупных банков — на 17–20%. В итоге налог был смягчен и вскоре отменен, а бюджет получил лишь 444 млн леев вместо ожидаемых 3,4–3,6 млрд.
Великобритания: сохранение конкурентоспособности финансового центра
В 2015 году международная банковская группа HCBS рассматривала перенос штаб-квартиры из Лондона из-за высокого налогового давления. Это стало сигналом для британского правительства, которое объявило о поэтапном снижении банковского сбора и изменении правил налогообложения международных операций. В 2023 году надбавка к налогу на прибыль банков была снижена с 8% до 3%, а совокупная ставка для крупных банков составила 28%. Такой подход позволил сохранить статус Лондона как одного из ведущих финансовых центров мира.
Украина: между бюджетом и развитием экономики
В 2023–2024 годах Украина распространила ставку 50% на банковские прибыли задним числом, в 2025 году ставка составила 25%, а в 2026-м вновь выросла до 50%. Дополнительные поступления в бюджет за 2023–2024 годы составили 39–48 млрд грн ежегодно, на 2026 год Минфин ожидает 30 млрд грн. За 2023–2025 годы банки уплатили более 257 млрд грн налога на прибыль. Однако, по оценке НБУ, дополнительные 20 млрд грн налога могут означать 200–300 млрд грн невиданных кредитов в будущем. На 2024 год кредиты частному сектору составляли лишь 18,2% ВВП.
Вывод
Международный опыт показывает: повышение налогов на банки может дать бюджету краткосрочный эффект, но приводит к снижению кредитования, росту ставок и оттоку инвестиций. Для устойчивого развития экономики важны предсказуемые и обоснованные налоговые правила, чтобы банки оставались надежным источником финансирования бизнеса и роста.
Источники
Материал подготовила Редакция Finposter · Как мы работаем · Сообщить об ошибке
← Ко всем новостям
