Венчурні інвестиції: висока дохідність і найбільший розкид результатів серед усіх категорій
Дослідження Money in Star показує, що розкид дохідності венчурних інвестицій найбільший серед усіх інвестиційних категорій. Тож результати можуть суттєво різнитися залежно від менеджера та інвестора.
Поширена думка, що венчурні інвестиції прибутковіші за вкладення, які пропонують публічні ринки. Проте дані останнього дослідження Money in Star під назвою Dispersion of Returns свідчать про інше: саме в цій категорії розкид результатів між менеджерами найбільший. Інакше кажучи, інвестор, який хоче заробити на венчурному капіталі, має бути готовий до чималого ризику та непередбачуваного підсумку.
Основні висновки дослідження
За дохідністю венчурні інвестиції перевершують фондовий ринок — підстави для цього є в статистиці Dispersion of Returns. Наприклад, там, де на американській біржі можна розраховувати на 10% у довгостроковій перспективі, венчурний капітал дає й 20%. Однак не варто сприймати цю медіанну величину як реальність для переважної більшості інвесторів.
Розкид дохідності між менеджерами
Серед керівників фондів у сегменті Venture Capital розрив між явними аутсайдерами та тими, хто показує найкращі результати, очевидний. І не лише це: часом інвестори, які спираються на той самий синдикат iClub або Toloco, досягають помітно різних підсумків. У межах одного клубу портфелі двох учасників можуть відрізнятися в рази.
Не всі фонди обганяють публічні ринки
Більшість венчурних фондів дає вищу дохідність, але не кожен здатен перевершити бенчмарк публічних ринків. Керівники в цьому сегменті неоднакові: одні «зірки» тягнуть середній рівень угору, інші — цілком середні гравці — показують прийнятні результати, а трапляються й ті, чиї показники незмінно гірші.
Ризики для непрофесійних інвесторів
Автор вважає, що коли венчурними вкладеннями керує не досвідчений менеджер, а приватний інвестор, якому бракує і належних знань, і залученості, імовірність отримати добру дохідність ще менша. Тим паче це стосується тих, хто має справу із синдикативними інвестиціями: тут для правильної оцінки ризиків часто потрібно більше експертизи, ніж є насправді.
На що звернути увагу інвестору
У венчурних інвестиціях розкид результатів буває дуже великим. Тож перш ніж вкладати гроші у фонди чи стартапи, слід зважати не лише на можливу дохідність, а й на те, що підсумок може виявитися значно нижчим за середні показники.
Підсумовуючи: так, венчурні інвестиції здатні забезпечити добрий прибуток, проте це пов'язано з високим ризиком непередбачуваного кінцевого результату, тому до них потрібен виважений підхід.
Матеріал підготувала Редакція Finposter · Як ми працюємо · Повідомити про помилку
← До всіх новин
